Novembre 2022
Une augmentation rapide du taux moyen, comme en juillet
TAUX | DURÉE | ACTIVITÉ MARCHÉ | COÛT RELATIF | SOLVABILITÉ
| INDICATEURS | Novembre 2022 | OCTOBRE 2022 | TENDANCE |
| Taux | 2.25 % | 2.09 % |  |
| Durée | 248 mois 20,6 ans |
245 mois 20,4 ans |
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| Coût relatif moyen | 4.6 | 4.7 | |
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Marché du neuf dont accession seule |
2.26 % |
2.10 % |
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Marché de l’ancien dont accession seule |
2.25 % 2.25 % |
2.08 % 2.08 % |
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Activité marché des crédits |
Montant de Production |
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Montant de Production - 14 % Nombre de prêts - 15,9 % |
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Analyse taux des crédits immobiliers pour particuliers
TAUX - Une hausse toujours rapide
Depuis le début de l‘année, le taux moyen des crédits remonte.
Vous pouvez afficher les valeurs en survolant le graphique et zoomer sur une partie en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé
Avec la revalorisation significative du taux d’usure intervenue pour le 4ème trimestre, l’augmentation du taux moyen des crédits constatée en octobre (+ 19 pdb) a été comparable à celle de juillet, pour se poursuivre à un rythme soutenu en novembre (+ 16 pdb).
Mais la profitabilité des nouveaux crédits n’est pas rétablie, détériorée par la nouvelle hausse portant le taux de refinancement de la BCE à 2.0 % début novembre.
Depuis juillet, les relèvements successifs du principal taux de refinancement de la BCE ont participé à la dégradation de la marge des établissements de crédit. Ainsi la production nouvelle de crédits dont le dynamisme avait déjà été altéré par l’affaiblissement de la demande n’a pas réussi à vraiment rebondir.
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Prêts du secteur |
Taux moyens (en %) |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Novembre 2019 | 1,13 | 0,87 | 1,04 | 1,30 |
| Décembre 2019 | 1,11 | 0,88 | 1,05 | 1,31 |
| Novembre 2020 | 1,19 | 0.99 | 1,12 | 1,38 |
| Décembre 2020 | 1,17 | 0,97 | 1,10 | 1,35 |
| Novembre 2021 | 1,06 | 0,86 | 0,99 | 1,13 |
| Décembre 2021 | 1,06 | 0,86 | 0,99 | 1,13 |
| Novembre 2022 | 2,25 | 2.08 | 2,23 | 2,34 |
Durées
En novembre 2022, la durée moyenne des prêts s’est établie à 248 mois.
UN ALLONGEMENT DES DUREES DONT L’EFFICACITE S’ÉRODE
L’allongement de la durée moyenne des crédits octroyés se poursuit, sans faiblir. La durée s’établit maintenant à un niveau jamais observé par le passé.
Cet allongement n’est plus suffisant pour compenser les conséquences de la hausse des prix des logements ou l’augmentation des taux d’apport personnel exigés, et son efficacité s’érode au fur et à mesure de l’augmentation des taux de crédit.
En novembre, le rebond de la part des prêts les plus longs dans l’ensemble de la production est significatif. 67.2 % des prêts bancaires à l’accession à la propriété sont octroyés entre plus de 20 ans et 25 ans, alors qu’en 2021 le poids relatif de cette tranche de durées s’établissait à 55.5%.
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Les durées
(en années) |
Structure de la production |
10 et moins | + de 10 à 15 | + de 15 à 20 | + de 20 à 25 | + de 25 | Ensemble |
| Accession | T3 2022 | 3,9 | 10,3 | 21,1 | 64,5 | 0,2 | 100,0 |
| M11-2022 | 3,7 | 9,4 | 19,5 | 67,2 | 0,2 | 100,0 |
Activité production des crédits
Jusqu’à l’été dernier, le repli de la demande était l’origine des hésitations, puis du recul de la production de crédits.
Mais dès juillet, la dégradation rapide de la profitabilité des nouveaux prêts est venue amplifier la dépression de la demande. L’offre bancaire s’est contractée confrontée à un taux d’usure inadapté dans le contexte du relèvement du principal taux de refinancement de la BCE.
La revalorisation du taux d’usure intervenue le 1er octobre a certes permis un accroissement des taux des crédits immobiliers : mais la nouvelle phase de relèvement des taux de la BCE a pesé sur les marges des banques.
L’offre de crédits n’a donc pas pu se redresser, comme cela se constate souvent à l’automne. La chute de la production de crédits s’est poursuivie : avec en novembre une production mesurée en niveau trimestriel glissant en baisse de 36.4 %, en glissement annuel et un nombre de prêts, de 37.3 %.
En niveau annuel glissant, cela donne une baisse de 14.0 % pour la production de crédits à fin novembre, (contre + 1.8 % il y a un an à la même époque) et un recul de 15.9 % pour le nombre de prêts (+ 2.4 % il y a un an à la même époque).
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ACTIVITÉ DU |
MONTANT DE PRODUCTION DE CRÉDITS |
NOMBRE DE PRÊTS BANCAIRES ACCORDÉS |
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Septembre à novembre2022 |
-36,4% |
-37,3% |
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Décembre 2021 à novembre 2022 |
- 14 % |
-15,9 % |
COÛT RELATIF MOYEN
Au fil des mois, les emprunteurs faiblement dotés en apport personnel ou dont le niveau de revenus ne permet plus de satisfaire aux exigences de taux d’effort rencontrent des difficultés croissantes pour accéder au crédit. Le déplacement de la demande vers les tranches de revenus supérieures se renforce et le coût relatif recule maintenant rapidement : 4.6 années de revenus en novembre 2022, contre 5.0 années de revenus il y a un an à la même époque.
L’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade encore.
Néanmoins en dépit de la transformation de la demande, alors que la hausse des prix des logements se poursuit et que les taux des crédits augmentent, l’indicateur de solvabilité de la demande se stabilise. Les nouveaux emprunteurs recourent en effet plus largement au crédit immobilier que par le passé : réalisant des projets immobiliers plus onéreux et plus ambitieux, le montant moyen des crédits utilisés augmente nettement (+ 4.1 % pour les 11 premiers mois de l’année, en glissement annuel, contre + 2.7 % en 2021).
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